?科大讯飞财报注水谜：781万研发费用遗漏未公告，靠费用资本化包装利润高增长

华夏时报? 赵士勇 实习记者? 余安然 合肥报道

　　作为国内唯一一家致力于语音研究的上市公司，科大讯飞上市以来股价表现相当抢眼，5月初一度冲上40元大关，这也是时隔两年半以来第二次突破40元，同时也成为安徽上市公司中股价最高的股票。

　　作为一家IT软件企业，科大讯飞的研发投入可谓不惜血本，但是《华夏时报》记者发现，在关于2009年研发费用方面，2011年披露的数据却比2010年所披露的无故多出了781.4万元，并且也未见公司发布更正公告，对此公司董秘仅以“统计失误”作出解释。

　　实际上，科大讯飞的研发费用资本化率过高早已引起业内的关注，记者统计，从2008年上市以来，公司5年研发费用总额高达5.66亿元，其中有2.48亿元归入开发支出，资本化率达到44%。而这期间公司净利润总额也只有5.66亿元，其中还包括1.5亿元政府补助和2.48亿元资本化后的研发费用。

　　研发费用数据前后“打架”

　　科大讯飞一直被业内公认为高科技公司，同时也是国内语音产业的唯一一家上市公司。记者查询公司历年财务报表注意到，公司的研发费用每年都保持高速增长，其中2012年研发费用更是高达2.26亿元，占到公司当年营业总收入的29%。

　　公司的业绩发展势头如此良好，让人忍不住去了解公司的发展轨迹，却意外发现公司有两次公布的2009年研发费用金额存在前后不一致的现象。

　　其中，科大讯飞2009年年报显示，当年公司研发费用合计为5484.31万元，占营业收入比重为17.86%；在2010年中这一数据未有变化；但是在2011年的公司年报却又显示，2009年公司研发费用合计为6265.71万元，占当期营业收入的20.40%。比2009年和2010年公布的金额多出了781.4万元。

　　对于这种数据前后“打架”的情况，科大讯飞董秘徐景明向记者解释称，2009年的研发费用之所以会在2011年财报中变成6265.71万元，主要是2009年统计研发费用时，有一家子公司的研发费用没有加入，是会计一时计算失误造成的。当问及是哪家子公司时，董秘则表示一时想不起来。

　　然而，2009年研发费用统计错误，为何拖到2011年年报时才被发现？会计师为何会没有审计出这781.4万元的遗漏呢？徐景明又解释称，2010年做报表时，会计也只是将上年的研发费用复制粘贴，并未做审查，直到2011年年报时才发现2009年研发费用统计不全。至于为何不再对此进行信息更正公告，公司董秘则未有正面回答，只说是当年会计对研发费用统计失误。

　　研发费用资本化虚增利润

　　“既然是2011年发现漏记781.4万元研发费用，如果这笔费用没有资本化处理，那么补记后，当年管理费用也要相应增加781.4万元，同时当年净利润就要相应扣除这笔费用。”对于科大讯飞的“失误”，德勤会计师事务所一位会计师指出。

　　科大讯飞2009年和2010年财报均显示，2009年公司管理费用和净利润分别为6400.43万元、8005万元。但是《华夏时报》记者却发现，2011年在补记781.4万元研发费用后，公司2009年管理费用和净利润却没有任何变动，这就相当于2009年凭空多出来781.4万元的利润。

　　对于上述疑点，徐景明并未给出合理的解释。不过记者从该公司一位员工口中了解到，公司研发费用计算方面一直存在不清不楚的情况。

　　“公司很多研发费用都是虚的，感觉像是把其它一些不便于公开的费用全部算到研发费用上了。”这位员工称，“比如(研发)项目立项书里面写的人员工资都是1万元，实际上大概只有4000元左右，研究院(公司下设研发机构)的项目书里标的还不止1万元，包括加班餐费、打车费等，据说把水电费都算进去了，而且芝麻大的项目都要立项。”

　　根据这位员工的说法，软件研发的主要成本就是人员工资，包括研发和测试，并不需要采购大量的器材设备，“但是项目一结束，算出来的成本都惊人，基本上立项书里的人员费用都是实际支付的两倍多，实际上我们根本没花公司那么多钱。”　　但是对于这种名义支出和实际支出的巨大差异，这位员工称公司方面从未对他们做出合理解释。

　　除了研发费用高企外，科大讯飞研发支出还呈现出非常高的资本化倾向。

　　纵观公司历年年报，科大讯飞的研发费用主要是由两部分组成，一部分纳入管理费用中，计入当期损益，而另一部分在完成研发后将其资本化，以无形资产方式计入当期资产，而不会影响当期净利润。

　　记者查阅资料了解到，科大讯飞开发项目支出资本化始于上市前的2007年，此后，公司开发支出资本化金额占利润的比重越来越大，开发支出资本化的趋势不断增强。

　　WIND数据显示， 2007-2012年开发支出资本化率分别为51.24%、48.59%、40.19%、38.68%、48.79%、54.39%。这意味着科大讯飞每年的研发费用中约有一半不计入成本，而以资产方式呈现。

　　数据还显示，2007年-2011年开发项目资本化金额占当期净利润的比例分别为7.8%、25.7%、27.5%、35.0%、55.4%，而2012年这一比例更是达到了67.58%。这意味着科大讯飞已经把占利润67.58%的研发费用移出管理费，保证了利润的持续增长。

　　“开发支出资本化还是费用化很多时候是取决于企业经营者的主观选择。”针对研究费用资本化问题，申银万国证券研究所报告认为，开发支出的会计处理影响企业的净利润和现金流，投资者需警惕采用市盈率法估值的陷阱。开发支出资本化可以多报告净利润和市值，代价是多交税而减少现金。